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Crisis financiera y globalización

El día de hoy se llevó a cabo en el campus la inauguración formal del programa de postgrado del Centro* para el año académico 2008-09, que a la vez ofreció a los participantes de los cursos y al personal la oportunidad excepcional de escuchar una aguda conferencia del Prof. Mario Deaglio**. Considerado uno de los más importantes economistas italianos, el Profesor Deaglio da cursos de economía internacional en la Universidad de Turín y es un renombrado experto que trabaja para diversas publicaciones ampliamente respetadas. En esta ocasión su presentación se centró en el tema “Crisis financiera y globalización: perspectivas económicas y políticas” (haga clic en el título para leer más).

"La desaceleración de la economía mundial está empezando a trascender los principales mercados financieros mundiales, con repercusiones en el empleo real. Las cifras sobre el desempleo que se dieron a conocer esta semana en el Reino Unido muestran que poco más de 1,8 millones de personas se encuentran hoy sin trabajo, es decir 140.000 más que hace tres meses. El panorama es similar en otras partes: las cifras de desempleo en los EE.UU. aportan una cruda lectura de la realidad y a esto se suman las noticias de que Alemania - el exportador más grande del mundo - se encuentra oficialmente en recesión. La desaceleración tiene impactos por doquier debido al carácter interconectado de la economía mundial".

(Fuente: bbc.co.uk – 13 de noviembre del 2008).

Se espera que la crisis económica mundial conlleve dolorosos recortes en los salarios de millones de trabajadores de todo el mundo el año próximo. "Para los 1.500 millones de trabajadores asalariados del mundo, se avecinan momentos difíciles", aseguró el Director General de la OIT, Juan Somavia. "El crecimiento económico lento o negativo, junto con los precios muy inestables de los alimentos y la energía, erosionarán el salario real de muchos trabajadores, en particular de los hogares pobres y de bajos ingresos. Las clases medias también se verán gravemente afectadas".

(Fuente: Informe mundial sobre salarios 2008-09).

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En este contexto, sería difícil negar que el mundo enfrenta hoy tiempos difíciles, o atribuirlos a exageraciones de los medios de comunicación.

En su presentación el 25 de noviembre, realizada en el Centro Internacional de Formación de la OIT, el Prof. Deaglio analizó la situación actual partiendo de un punto de vista microeconómico. El académico ilustró cómo la "enfermedad" fue desencadenada por la crisis de los llamados préstamos "sub-prime" en los Estados Unidos. Este tipo de productos financieros presentan diferencias significativas con respecto al sistema tradicional de préstamos.

El Prof. Deaglio identificó una serie de "olas" que caracterizan la actual crisis financiera:

- un "contagio financiero" que ha afectado los productos bancarios estructurados y ha derivado en severas pérdidas para los bancos y otras instituciones financieras;

- la desconfianza recíproca entre los bancos que ha evitado el funcionamiento adecuado de los mercados financieros interbancarios, ocasionando una disminución general en sus transacciones;

- la caída generalizada en los precios de las propiedades en los Estados Unidos y las fuertes pérdidas experimentadas en consecuencia por los bancos y otros actores financieros.

Debido a una suerte de efecto dominó, ocasionado por la interacción entre estas olas, la epidemia se ha extendido dentro de los Estados Unidos y allende sus fronteras. Entre los factores críticos que se encuentran en el meollo de la crisis el Prof. Deaglio identifica los siguientes: la aplicación de estrategias con una pobre visión de futuro por parte tanto de las compañías y del sector financiero; la falta de transparencia y de regulaciones efectivas de los principales mercados financieros; y el énfasis particular dado por los medios de comunicación a la crisis.

En opinión del académico, desde el punto de vista macroeconómico el impacto de la crisis financiera ha traído consigo una caída en la compra de bienes de consumo y en la industria de la construcción, llevando a la economía estadounidense a una parálisis, que a su vez ha derivado en una reducción en la actividad de los mercados mundiales y en las exportaciones hacia ese país y ha ocasionado una paralización de la economía mundial.

Se han aplicado algunos remedios de emergencia: inyecciones de capital en las áreas débiles del sistema; reducciones en las tasas de interés de los mercados monetarios; y los bancos centrales podrían asumir el control de los "bancos malos". Además, es necesario prever otras intervenciones de largo plazo, como por ejemplo: introducción de mejores normas en materia de transparencia y contabilidad; coordinación de las actividades de los Gobiernos y bancos centrales de todo el mundo; y creación de instituciones ad-hoc para reorganizar el sistema bancario y financiero.

¿Funcionará todo esto? Los escenarios que tenemos ante nosotros van desde los catastróficos hasta los más optimistas. "Esperemos que no haya una "catástrofe financiera" debido al colapso del sistema de tarjetas de crédito", afirma el Prof. Deaglio. "¿Resultará esta situación en el fin de la supremacía financiera estadounidense y ocasionará la fragmentación de la economía mundial? ¿Habrá más bien una "cura rápida" gracias a las intervenciones gubernamentales, junto con la reforma de instituciones financieras como el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial? Estos son algunos de los dilemas en el escritorio del Presidente Electo de los Estados Unidos", concluye.

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* El Programa de Postgrado del Centro de Formación de Turín se lleva a cabo en colaboración con la Universidad de Turín y otras instituciones académicas de prestigio, tales como la Universidad de París en la Sorbona. Los cursos de postgrado que ofrece el Centro se benefician de una alianza científica con organismos especializados de las Naciones Unidas como la UNESCO y la Organización Mundial de la Propiedad Intelectual (OMPI ) y cuenta con el apoyo del Ministerio de Relaciones Exteriores de Italia, el Gobierno regional de Piedmont, el Gobierno provincial de Turín, la Municipalidad de Turín, la Compagnia di San Paolo y la Fondazione CRT.

**Mario Deaglio es considerado uno de los economistas más importantes de Italia. Ha desarrollado dos carreras: una en el campo académico y otra en el área del periodismo financiero. Es profesor de Economía Internacional de la Universidad de Turín. Sus estudios científicos se centran principalmente en las economías occidentales modernas, y se ha interesado particularmente en temas como la distribución de ingresos, las economías "ocultas", los ahorros y los llamados "ciclos económicos largos". En la actualidad se concentra en el estudio de temas asociados a la globalización. Colabora con varios diarios y revistas, entre ellas The Economist, Panorama y Il Secolo XIX. Entre 1980-83 fue director de Il Sole 24 Ore, el diario financiero de mayor reputación en Italia. En la actualidad es un apreciado columnista del diario nacional italiano La Stampa. El Prof. Deaglio es autor y co-autor de diversos libros, estudios de investigación, monografías y artículos científicos.

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